祥龙电业重组预期（祥龙电业重组）

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本文目录一览：

• 1、华为“外包商”软通动力IPO，4成募资用来盖房
• 2、*ST祥龙什么时候出公告
• 3、国企改革重组股有哪些
• 4、一家1300亿巨无霸不到3年缩水到83亿是为什么？

华为“外包商”软通动力IPO，4成募资用来盖房

一家想要创业板上市的公司，募资35亿元，4成用来盖房。

作者 | 柳大方

编辑丨李逸明

来源 | 野马 财经

“收到软通动力的offer，华为外包，应届生，值得去吗？”

“我也想去大厂，外包干了3年了再见了......”

自“出道”以来，作为国内知名的IT外包公司，各大社交平台上围绕软通动力的讨论就没少过，最近又传来了要创业板上市的消息。

今年2月，软通动力申请创业板IPO获受理，中信建投证券为其保荐机构，上市拟募资35亿元。9月3日，软通动力向深交所创业板递交《招股书》上会稿，目前已经成功过会。

其实早在2010年12月，软通动力就于美股上市。不过短短四年后，公司就因业绩下滑股价暴跌选择私有化退市，之后三次谋求借壳回A未果。公司分别于2016年、2017年和2019年拟通过借壳皖通 科技 、紫光学大和祥龙电业重组上市，最终均被宣布终止。

历经三次沉浮，软通动力又坚持不懈地开始了第四次资本运作，这一次选择的是独立IPO。这是一家怎样的公司？为什么这么急切地想要上市？

作为一家软件与信息技术服务商，软通动力的主营业务，是为通讯设备、互联网服务、金融、高 科技 与制造等多个行业客户提供端到端的软件与数字技术服务和数字化运营服务。 用更通俗一点的话说，其实就是做IT外包服务。

在IT外包服务这一领域，软通动力是老牌实力玩家。《招股书》显示，其成立于2005年11月4日，根据国内IT咨询机构赛迪顾问的报告，到 2018年时，在中国IT 外包市场竞争力（发展能力和市场地位综合比较）排名中，软通动力已经位居第二。

其背后，还有一众豪华股东的身影浮现，云锋麒泰、春华秋实、达晨创投、红土长城等知名私募悉数在列。云锋麒泰持股份额为3.89%，位居第七大股东。 爱企查显示，云锋麒泰背后，阿里巴巴的出资比例达34.18%，马云持股39.71%的上海云锋新创股权投资管理中心（有限合伙）亦是其普通合伙人。

2018年至2020年，软通动力的主营业务收入分别达到81.08亿元、105.8亿元、129.81亿元，近三年的复合增长率达到26.53%。其中，“软件与数字技术服务”分别实现收入 77.27亿元、99.53亿元及121.88亿元，成为绝对的营收支柱。

图源：《招股书》

虽然从事于“软件和信息技术服务行业”，但IT外包属于人力资源密集型产业，软通动力的商业模式，仍然是靠密集的人力资源推动。 从《招股书》来看，2018年至2020年，公司研发投入占营收比重分别为6.22%、7.89%、6.61%，而主营业务成本（占营业成本的99%以上）中员工薪酬分别占91.06%、91.88%和94.14%。对于公司来说，员工薪酬才是最主要的经营成本。

从本次IPO拟募集资金的投向来看，软通动力拟募集35亿元资金投资于6个项目，其中拟使用19.9亿元做交付中心新建及扩建项目。而作为公司主营业务中的行业数字化转型产品及解决方案项目所募集资金数额排在第三，拟投入5.6亿元。

图源：《招股书》

用于交付中心新建及扩建项目的费用中，用于房屋建设的费用就达到13.74亿元。这么一看， 作为一家拟于创业板上市的“软件与信息技术服务商”，公司的募投项目中有近4成资金用来盖了房。

图源：《招股书》

值得注意的一个细节是，在回复深交所第三轮问询函中，公司在《招股书》创业板定位部分中做出了改动：删除了“区块链、5G、半导体和集成电路、信息安全领域的技术革新”等披露内容，进一步补充了推动新旧产业融合的具体介绍。

《招股书》显示，公司自2018年度开始，实现了扭亏为盈。其后2018年至2020年，实现营业收入81.39亿元、106.05亿元、130亿元。这其中主要的业绩增长点来自软件与数字技术服务业务，这一业务占主营业务收入的比重三年均达90%以上，同时整体主营业务毛利率不断上升，2018年至2020年分别为24.3%、26.87%和27.22%。

图源：《招股书》

总体来看，公司营收、利润双双持续升高，业绩亮眼。这背后，华为、阿里等大厂客户功不可没。《招股书》显示，公司主要客户为华为、阿里巴巴、腾讯、百度、中国银行等大型知名企业。其中 华为占公司营业收入50%以上，且连续四年是其第一大客户。

图源：《招股书》

如此重要的营收来源，软通动力自然需要极力维护。软通动力表示，本次IPO， 募投项目中的交付中心新建及扩建项目实施后，会进一步提升公司对华为的服务能力，可能导致公司对华为的销售收入进一步提升。但从另一面来说，也会使得客户集中程度有所提高，“可能给公司经营带来一定风险”。

自中美贸易战打响以来，华为被美国商务部列入“实体清单”。目前，软通动力与华为业务合作稳定，并保持持续增长。但软通动力也表示，“如若摩擦加剧，可能导致华为降低对公司相关服务的采购，使得公司存在销售收入较大波动的风险。”

上市对于软通动力来说，一度有点“迫在眉睫”。《招股书》显示，软通动力曾与约36家机构股东签署了上市相关对赌协议。如果没有完成2020年底申请上市的目标，公司需要做股权赎回：以股东投资价款加上每年10%单利计算赎回价款。

不过， 由于监管层对于A股上市“对赌协议”的规范要求，今年以来，已经陆续有创业板IPO项目收到了清理“对赌协议”并履行披露义务的通知。压在软通动力身上的对赌压力，也终于到了卸下的时候。

《招股书》显示，今年4月，公司、刘天文（软通动力实际控制人）分别与前述中35家股东重新签署了对赌终止协议。根据新的对赌终止协议，包括对赌条款在内的特殊条款，在公司向交易所提交上市申请材料之日起终止，以后在任何情况下也不会再重新生效。另外，公司、刘天文和舟山长通签署的对赌终止协议，如果公司上市申请未予受理、撤回上市申请，上市申请未通过，还会重新生效，但不会再涉及软通动力回购股份。

如今，随着软通动力申请科创板IPO，遗留的对赌协议问题已经得到清理。摆脱了来自股东的压力，轻装上阵的软通动力，成功过会之后，距离正式上市的时间也已不远。它的未来，你看好吗？

你对IT外包有多少了解？留言区聊聊吧。

*ST祥龙什么时候出公告

武汉祥龙电业股份有限公司

股票交易异常波动公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏负连带责任。

武汉祥龙电业股份有限公司（以下简称“本公司”）于2010年6月8日在

《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站同时披露了《武汉祥

龙电业股份有限公司重大事项停牌公告》（临2010—18号）：因本公司股票交

易价格连续三个交易日(2010年6月2日、6月3日，6月4日)触及涨幅限制，根据

《上海证券交易所股票上市规则》及有关规定，属股票交易异常波动。经书面

问询本公司大股东武汉葛化集团有限公司（以下简称“葛化集团”），葛化集

团回函声明，葛化集团正在拟议与上市公司发展相关的重大事宜。为维护投资

者的利益，保证公平、公正信息披露，经公司申请，本公司股票自2010年6月8

日起停牌。

鉴于该重大事项的相关条件不成熟，葛化集团决定暂时中止筹划该重大事

项。根据有关规定，本公司特申请本公司股票于2010年6月18日10:30起复牌。

本公司及葛化集团承诺自公告之日起：未来三个月内无整体上市、资产注

入、股份转让、非公开增发及重组等重大事项。

公司生产经营一切正常，未发生其他对公司有重大影响的情形。

公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所

网站（），本公司发布的信息以上述指定媒体刊登的公告为准。

敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。

特此公告！

武汉祥龙电业股份有限公司董事会

2010年6月17日

3-5个跌停

国企改革重组股有哪些

国企改革重组股

打开软件找板块检测

找概念题材就可以

一家1300亿巨无霸不到3年缩水到83亿是为什么？

12月15日晚股转公司突然宣布中科招商(832168.OC)将被强制终止挂牌，不仅令市场感到震惊，甚至连中科招商的董事长单祥双也颇为意外，按照他的说法12月15日当天上午其还到股转公司去做了整改沟通。

巅峰时期，中科招商市值曾超过1300亿元，因此也成为新三板的标杆性企业。不过，如今市值却不足90亿元。这样的坠落只用了不到3年的时间。

中科招商将被强制终止挂牌

12月15日，股转公司公告称，根据《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》与《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，2家挂牌私募机构中科招商(832168.OC)、达仁资管(831639.OC)不符合整改要求，将于12月26日起终止2家公司股票挂牌。

根据中科招商主办券商光大证券发布的公告，中科招商被强制终止挂牌的原因为：

根据2016年经审计的财务数据，中科招商管理费收入和业绩报酬之和占收入来源的比例为41.39%，未达到要求的80%。

根据股转公司规定，给予公司的整改期限为1年，目前已经达到1年的规定期限。

单祥双在中科招商官网发文解释到，公司作为综合型投资集团，私募股权基金管理只是公司的一部分业务，特别是公司定向增发后，直接投资比重大幅度上升，直投收益扩大，导致私募业务收入占比不足80%。由于集团作为挂牌公司主体，仅集团在管存续基金就60多支，根据基金管理合同，变更基金管理人需要全体投资人的认可，公司在短时间内无法清算基金或变更这些在管基金的管理人，集团作为整改核查对象，无法注销集团的基金管理人资质，最终不能达标。

市值从1300亿到83亿

2015年3月20日，中科招商宣布挂牌新三板，发行价格为10.83元/股。12月15日中科招商股价下挫6.10%，收于0.77元，目前总市值83.34亿，与巅峰时期的1300亿元相去甚远。

春风得意之时，中科招商曾是新三板市场的融资王和定增王，同时因为在A股大量扫货，也有“屯壳大王”的称号。

根据中国基金报的报道，在新三板很火的2015年上半年，中科招商曾在新三板市场多次融资，总融资金额有100亿元左右。更让业界吃惊的是，中科招商随后还抛出了300亿再融资议案。

这一举动震动了市场各方，最终300亿定增尽管没有真正实施，却让监管层注意到新三板挂牌股权基金公司的疯狂再融资举动。

随后，监管层收紧了股权基金公司和其他投资公司的新三板上市，再也没有新的投资公司在新三板上市。

“屯壳大王”曾大赚一笔

而在A股二级市场上，中科招商也曾掀起轩然大波。

中国证券报报道，2015年7、8月A股大幅波动期间中科招商疯狂“扫货”。短短两个月内，中科招商便耗资数十亿元，迅速举牌了16家上市公司。

这种“屯壳模式”曾在鼎泰新材身上大获全胜。2015年7月，中科招商耗资约2.6亿元两度举牌鼎泰新材，而随着2016年鼎泰新材被顺丰控股借壳，中科招商赚了个盆满钵满。

但是2016年以来，监管层开始加大对上市公司资产重组的审核要求，打击炒壳行为。今年年初中科招商便谋划了一场大规模的“清壳行动”，旗下公司宣布对绵石投资等8只股票进行“清仓式减持”。

不过，奇怪的是，在六个月减持期届满后，“清仓式减持”却成了“迷你式减持”。7月25日，绵石投资公告称，中科汇通减持计划期限已届满，仅在6月20日减持了100股。同日，沙河股份也公告称，中科汇通于6月16日减持了100股，减持后持股比例仍为11.51%。而对祥龙电业和北矿科技，中科汇通也仅分别减持了300股和500股而已。

这是一种手法，目的只有一个，就是为后面的清仓减持做准备。

“先减持100股或者200股，他的持股降到5%以下，就可以剥离大股东的身份，不受监管限制，灵活进行操作，在减持时间、数量和方式都会有更多选择，有可能获利的空间也会增大。100手可谓非常精准，恰到好处，也无可厚非。”

12月7日中科招商发布公告称，公司将根据自身资金需要，拟在未来六个月内实施股票减持计划，总计减持金额约30亿元。

不仅如此。中科招商接受媒体采访，表示会逐步减持上市公司股票至完全退出，以后将不再用举牌方式投资上市公司。

已着手登陆其他资本市场

根据股转公司的安排，2017年12月18日(下周一)，中科招商将停牌交易1天，12月19日(下周二)将复牌交易，复牌期间挂牌公司与主办券商应当持续披露终止挂牌风险(至少三次)。

2017年12月26日，不符合整改条件的挂牌公司完成强制摘牌。

面对即将到来的强制摘牌，单祥双表示，“我们在新三板终止挂牌，这对中科招商来说的确是一个不小的挫折，但我们已经着手开始登陆其他资本市场的相关工作。塞翁失马，焉知非福?”

据新浪财经报道，知情人士透露称中科招商或将登陆香港资本市场，另外，新加坡也在考虑范围之内。

不过，中科招商股东将何去何从仍是一个问题。

根据中科招商第三季度披露的报告显示，公司有2713名股东。对此，全国股转系统专门指出，被终止挂牌公司应积极应对投资者诉求，主办券商应指定专门人员负责被终止挂牌公司相关事宜并披露联系方式，协助做好被终止挂牌公司投资者的沟通工作，指导被终止挂牌公司妥善解决投资者诉求。

单祥双表示，“无论如何，我们一定会按照股转系统的要求，与主办券商一起，通力合作，妥善处理好终止挂牌后的后续事宜，尤其是中小投资者的权益保护。”

关于祥龙电业重组和祥龙电业重组预期的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。